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新闻快播

PCB 产业六月下旬订单逐渐回温

由于即将进入产业旺季,六月下旬出货量开始增温,PCB 厂商普遍预期第三季营运能够大幅成长,而实际成长幅度在六月中下旬才会明显。因为太阳能产业第二季出货大幅滑落,在基期偏低的情况下,预期第三季回升幅度最大、智能型手机和平板计算机成长动能仍佳、光电板也首度出现回温、NB 板则因供货商控制出货量,仅呈小幅好转。
 

      (1) 手机板短期接单平淡,第三季可望明显成长:

      手机品牌厂商将在第三季推出新机种,因而第二季逐渐减少旧机种的订单量,加上全球市占率最大的欧系手机业者正调整营运策略,导致近期手机板需求下跌。由于美系品牌厂商将在第三季底推出第五代手机,将会耗用掉很多HDI 产能,且新产品售价高,认为届时厂商营收和获利会有明显回升。推测欣兴短期受到欧系厂商订单下滑的影响,但美系消费性大厂订单将挹注第三季营运表现。根据产业链讯息,第三代平板计算机的主板形狀和设计,与第二代完全不同,不排除会同时销售,不会立刻取代第二代。软板厂嘉聯益、台郡、旭软等软板厂商的五六月营收相近,六月下旬订单开始增加,第二季营收+7~ +15%,第三季+20~ +25%。台虹第二季软性铜箔基板-5~ -2%,五月份因为太阳能背板出货大减,合并营收将会锐减,六月份小幅回升,单季营收-20~ -15%,第三季订单陸续回籠,预估+25~ +30%。

      (2) NB 市况好转,但NB 板供货商因利润不佳,控制产出量:

      由于NB 代工厂和NB 品牌厂商获利狀况不佳,NB 板供货商之前多次规划调涨产品售价以反应生产成本,皆未获得客户回意,导致NB 板售价低于生产成本,瀚宇博和金像电四月份全面涨价5~10%,不接受涨价的客户,将减少供应量,并且规划提升其他产品比重,瀚宇博的全球NB 板市占率为45%、金像电为22%,合计市占率接近70%,这二家供货商第二季NB 板0~ +10%,预估第三季0~ +10%,皆低于NB 厂出货展望,反应NB 厂需要去寻找其他NB 板供应商,认为质量稳定度将会下滑。瀚宇博朝向服务器板等产品发展、金像电则是争取平板计算机订单。

      (3) 光电板动能小幅增温:

      志超为全球最大光电板供货商,以往利用经济规模的量产优势,提供具有价格竞争力的产品,虽然市占率增加到25~28%,但受到生产成本增加、台币升值和大陸厂良率不佳的冲击,毛利率由2010 年第一季21%一路下滑到2011 年第一季12%,公司在五月份涨价3%,有助于提升获利率,不过志超产品的平均价格仍低于同业,且面板厂商营运仍面臨压力,健鼎暂无跟进调价的计划。台表科配合友达和群创而兴建的苏州二厂和东莞二厂,分别在第二季和第三季完工,加上取得大陸家电业者的订单,近期营收可望持续创新高到八月份,预估第二季+15%、第三季+25%。

      (4) 铜箔基板第二季降价反应生产成本:

      因为PCB 厂商已在第一季建立一定的铜箔基板库存,第二季采购力道减弱,加上近期铜价由每吨10000 美元回跌到8500 美元,铜箔基板厂商五月份小幅降价以反应生产成本。聯茂、台光电、台耀第二季营运-10~ -5%。